从过去依靠增长速度来评定地位，到现在不再执着于规模大小，中国银行业的发展模式正经历显著转变。

近期，《财经》对国家金融监督管理总局（简称“国家金监总局”）官网公布的数据进行了分析，发现：自2026年以来，商业银行总资产同比增长速度已连续九个月下滑，从1月份的10%降至9月份的7.1%，资产扩张的步伐持续放缓。

这种连续九个月的增长减速，是过去十多年间首次出现的现象。根据《财经》的统计，从2014年到2025年（2014年之前“商业银行”这一统计指标尚未公布），商业银行总资产的月度增长率一直呈现波动起伏的态势，从未出现过持续的单一方向下行趋势。

“这反映了银行主动调整资产结构的举措，多家机构有意识地压缩高风险业务和低效投资，转向注重‘价值创造’。”一位银行业内人士向《财经》透露。

另有分析人士指出，这也与部分传统行业，如房地产贷款等，发展速度放缓有关。

相关数据显示，截至2026年第三季度末，房地产开发贷款余额为12.37万亿元，同比下降9.1%，前三季度累计减少8179亿元；个人住房贷款余额为35.91万亿元，同比下降4.1%，前三季度累计减少1.10万亿元。

10月19日，国家金监总局局长丁向群在2026金融街论坛年会开幕式上也强调，要强化观念纠正和行为治理，督促金融机构摒弃规模情结，严肃整治不合规的营销行为……真正明确竞争的界限，建立经营的规范。

总资产增速连续九个月下滑

中国经济已从高速增长阶段转向高质量发展阶段，相应地，金融对经济的服务方式也随之改变。

国家金监总局数据显示，进入2026年，商业银行总资产同比增长率呈现出一条连续下降的曲线：从1月份10%的起始增速开始，连续九个月逐步收窄，到9月份已降至7.1%，行业资产扩张的动力持续减弱。

如果拉长时间范围，回顾过去数年的全行业数据可以发现，在过去的多年里，中国商业银行总资产的月度同比增长率呈现出清晰的波浪式起伏运行模式，从未出现过持续的单边下滑趋势。

进一步分析2026年前九个月的情况，不同商业银行的表现存在较大差异。国有大型银行和城市商业银行的资产扩张动力依然强劲。2026年1月至9月，前者总资产的月同比增长率区间为8.8%至12.6%。后者总资产的月同比增长率区间为5.9%至10.4%。

有行业人士表示，国有大行和城商行的优势在于，在对公业务方面，受益于较为充足的“开门红”项目储备。零售端的信贷投放出现边际改善，预计与消费贷贴息、以旧换新等刺激消费政策的持续出台有关。

（来源：国家金监总局；AI辅助制图）

从另一个角度看，国有大行和城商行总资产同比增长率最高的时段出现在第一季度，同比增速均在9.2%以上。随后，两者在4月至9月的增速出现下滑。

同样在2026年1月至9月，股份制银行的月度总资产增速在5.1%至6%之间，略高于2025年同期；农村金融机构的月度总资产增速在2.6%至4.3%之间，低于2025年同期。

农村金融机构总资产规模增速垫底，是多种因素共同作用的结果。一位银行高管认为，农村金融机构不良贷款率长期居高不下，大量利润被用于计提拨备，可用于支撑资产扩张的内生资本严重不足；国有大行和股份制银行持续向县域市场下沉，凭借更低的贷款利率和更丰富的产品体系，抢走了增量信贷份额等。

更深层次的原因在于，长期以来，中国的金融结构以银行贷款为主导，金融市场规模相对较小。但近年来，金融结构正在发生深刻变化，中国社会融资规模存量已超过450万亿元，M2（广义货币）余额超过350万亿元。

“目前280万亿元的贷款余额中，房地产和地方融资平台的贷款占比仍然较大，这部分不仅不再增长，反而还在下降。剩下的其他贷款需要先填补这个下降的部分，才能表现为增量，全部信贷要保持过去的增速是非常困难且没有必要的。同时，部分存量贷款效率不高，盘活低效存量贷款和新增贷款对经济增长的意义本质上是相同的。”此前的6月17日，中国人民银行行长潘功胜表示。

“降速提质”下如何谋发展？

当“以量补价”的规模扩张逻辑难以为继，银行业如何通过结构优化、特色突围来构建新的增长模式，在有限规模中进一步提高质量和效率？

一家全国性股份制银行高管表示，会将更多资源倾斜到科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融。“同质化是红海，场景化才是蓝海。我们将客户经营的突破口定位在深度融入客户场景、绑定客户关系。”他说。

潘功胜也提出，近年来，科技创新、高端制造、绿色低碳等新兴产业蓬勃发展。与传统产业相比，这些产业具有研发投入大、风险和不确定性较高、投资周期长等特点，企业资产形态也从土地、厂房、设备更多转向技术、数据、品牌和人力资本，轻资产行业通常对应低负债，单位经济增长所需的银行贷款相应下降。在经济走向高质量发展时期，这一变化也将成为常态，需要逐步适应。

“要围绕实体经济和科技创新的融资需求，推动直接融资与间接融资协调发展，既要发挥金融市场风险共担和资源配置的功能，也要优化银行信贷结构，做好金融‘五篇大文章’，形成与中国经济结构和产业升级相适配的融资体系。”潘功胜表示。

10月28日，中国人民银行发布的《2026年三季度金融机构贷款投向统计报告》显示，截至2026年第三季度末，本外币绿色贷款余额为49.22万亿元，同比增长13.0%。截至2026年第三季度末，获得贷款支持的高新技术企业有29.27万家，获贷率为58.2%，比上年末高0.9个百分点；本外币高新技术企业贷款余额为22.09万亿元，同比增长17.2%，增速比各项贷款高12.5个百分点。

（来源：中国人民银行；AI辅助制图）

与此同时，随着居民财富增长和资产配置需求的变化，中国财富管理市场正进入新的发展阶段。麦肯锡提供的数据显示，中国个人金融资产总规模从2015年的114万亿元增长至2025年的326万亿元；与此同时，居民的非存款金融资产持续增长。

而手续费及佣金净收入是金融机构非利息净收入的核心组成部分，直接反映了其中间业务的真实盈利能力，更是银行业摆脱“以量补价”规模依赖的重要引擎。从2026年上市银行半年报数据来看，多家银行的手续费及佣金净收入同比增长超过30%，甚至有银行该项业务收入的增速超过了50%。

“财富管理行业正在进入真需求时代。未来的财富管理竞争不再仅仅是产品数量和销售能力的竞争，而将更多取决于银行能否基于不同客群的需求，提供持续、专业、个性化的资产配置与长期陪伴服务。”麦肯锡认为。

本文来自微信公众号“财经五月花”，作者：财经五月花，36氪经授权发布。